悟一子曰：《参同契》曰：“是非历脏法，内观有所思。”言真阴真阳之宝贝，非历观五脏、思想索取而可得。前回老僧身居观音院，思想谋得袈裟，比之内观其心而用心谋索者。岂知用心谋索，则心火灼炽，将心火自焚，未免大地火坑，非惟水不救火势，必真宝反陷入下田，如彼黑熊窃去袈裟也。此正误用心机之害，故篇首道：“恨我那不识人的老剥皮，使心用心，今日反害了自己。”颇为醒露。
然舍观心强致之法，而致力于肾脏，乃袭抟砂炼汞之浮谈，龙是傍门外道！此一条黑汉，即下田之妖怪也。道士是其气，故名“凌虚”；秀士是其质，故穿白衣。称“佛衣会”者，明仅识其表之名，而未识其中实也。曰“黑风山黑风洞”，状水宫之气色；“铁盔、乌甲、皂抱、乌靴”，形坎府之情形。行者一篇自叙，俱修真之的旨。惟“他说身内有丹药，外边采取枉徒劳”，正专指致力于肾脏炼汞采取者之非法，紧对后篇天蓬之自救为真正本来天然配合也。
“那怪与行者争闹，至红日当午，收兵吃饭。”乃肾气当午而衰，心血当午而生之时，故如关门写帖，而请金池老上人也。谦曰“侍生”，居其下；尊曰“上人”，处其上。其义著矣。夫熊罴属火，而为黑汉，肾中之欲焰也；金池属木，而称丹房，心内之淫液也。彼此有相见之候，亦能裨益，可为党援。以气类交感，故曰：“传他些服气法。”仙师恐人不解前和尚之为邪心，故有行者就变做和尚一节，以明和尚之即心猿也。“入其洞内，观其对联，静深幽居”之句，原是知命之处。但行采取之怪术，而不明交媾之神通，是不知命也。
迨经识破再战，胜负不分。行者道：“我也硬不多，只战个手平。”盖行者之刚健，比之真金；熊罴之坚僻，比之顿铁。金铁不相入，旗鼓适相当也。但顽铁亦可化金，特未经点化以收取之耳。故又提出往南海寻观音一事，明仍须在观心自在处讨寻收伏之法。你看收伏之妙：既不令秀士蛇行，索性捽断，转白而为面，更不容填土狼籍，劈头作饼，化苍而成丹。
“行者见盘底下有‘凌虚子制’四字，笑道：‘造化！造化！’此言下果有造化之机，故教菩萨将计就计，以认取袈裟也。仙丹本不能舍此而成，特其作用舛错，故尔埋没宝贝。今即以其人之道，还治其人之身，不须另起炉钟，致滋跋涉，何也？真妄止争一念，彼此原无一理。苟能神明变化，此可为彼，彼可为此，便是和合丹头，潜通造化之妙。故菩萨可变妖精，妖精还是菩萨，总发明人我同源，绝非扞格，以起下文金公、本母之自相配偶，难以暂离也。